財經中心/綜合報導
投資市場持續在高檔盤旋,2025年的投資市場恐面臨高風險,加上距離年前封關僅剩三個交易日,法人指出,本次年節要經歷11天長假,期間除面臨川普政策陸續釋出的影響,30日還有FOMC會議將召開,2月初更有多項經濟數據釋出,休市期間不確定性因素多,也因此不少投資專家建議,2025年資產配置,股六債四為主軸,而債券部分,建議以短天期債券 進可攻退可守。
根據CMoney統計,篩選在台掛牌的ETF中,平均有效存續期間低於3年的美債ETF,包括群益0-1年美債(00859B)、中信美國公債0-1(00864B)、國泰US短期公債(00865B)、元大美債1-3(00719B)、富邦美債1-3年(00694B)、永豐1-3年美公債等(00856B),6檔ETF上周紛紛創下近期新高價,累計一年多來含息報酬率,全數超過10%。
六檔短期美債獲利約10%(圖/雅虎財經)
國泰US短期公債經理人鍾郁婕表示,近期市場過度反應川普未來可能的關稅等政策,但觀察其人事任命清單,其中財政部長也偏保守派,其實不易促使通膨再起,而關稅也難快速大幅的影響到通膨,料Fed降息路徑仍會維持,不必過度擔憂債券殖利率會不斷上行。未來隨市場減緩通膨升溫憂慮下,長、短端利率都有回落的機會,短天期公債會具有價格下檔風險可控的優勢。
中信美國公債0-1經理人辛忠駿表示,儘管川普政策對通膨造成影響的不確定性加劇,加上12月FOMC會議顯示未來降息可能趨緩或者暫停,支撐美元指數也自低點的100.24重新回到上升趨勢至109.41,公債殖利率攀高,壓抑債券價格走勢。
群益0-1年美債經理人李鈺涵表示,在目前利率表現較為震盪的投資環境下,可適時增配短天期債券ETF,有助降低投資組合的利率風險,減少債價波動對投組報酬的影響幅度,惟仍須留意匯率對淨值的影響。
棄長債取短債 進可攻退可守(圖/雅虎財經)
中國信託投信也預估,隨著聯準會進一步放緩降息步伐,美國聯邦基金利率可能有很長一段時間,將維持在4%以上水準,此時資本市場會重定價,高本益比的股票陷入修正,若想避險可尋求暫時停泊資金,等待合適進場時間,短債ETF會是不錯選項。
也因此不少投資專家建議,2025年的資產配置,債券的配置可以避險,是必不可少的工具選項之一,但債券會依據不同的償還期限,分成短期債券、中期債券、長期債券,短的幾個月或是到1~2年,長的10年,甚至10~20年都有可能。
而短債ETF與一般的ETF類似,通過在股市上交易來提供便利。其運作原理如下:
資產配置:基金公司會根據市場需求,購買一籃短期債券,並將這些債券打包成一個基金產品。
流動性:投資者可以透過股市自由交易這些ETF,提供了比傳統債券投資更多的流動性。
收益分配:ETF的收益來自於其持有的債務工具的利息,並在一定周期內分配給投資者。
《民視新聞網》提醒您:內容僅供參考,投資人於決策時應審慎評估風險,並就投資結果自行負責。
原文出處:避險夯 六檔短債ETF年報酬率逾10%
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